12月3日｜中國銀河證券研報指出，1)通信指數表現較好，基金超配且頭部集中現象明顯：年初至今通信行業漲幅全行業居次席，隨着人工智能接棒打開成長新動能，通信行業總市值佔比提升，帶動通信行業成交額逐步提升。2)營收及利潤水平回暖，費用管控效果顯著：通信行業整體業績表現較為穩健，行業前三季度整體營收及毛利率水平有所回暖，營收及毛利水平持續提升，剔除運營商後毛利水平增速相對企穩，營收增幅2023年至今有明顯提升。3)AI+運營商資本開支結構優化共振，算力及通信應用板塊表現較強：前三季度分子板塊看，衛星互聯網板塊營收增速略有回調，人工智能驅動算力板塊營收大增，物聯網板塊觸底回升，5G應用方興未艾。中國銀河證券建議，當前通信行業的推動因素主要以運營商資本開支結構優化為基礎，人工智能共振，細分子行業發散為主的新範式。當前基金公司主要持倉頭部集中度較高，仍有較大挖掘空間，建議優選空間較大且未來動能充足的板塊，並關注細分子行業中績優標的。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯